利用恐惧情绪

　　今年9月25日,伊梅尔特年内第二次调低通用电气的盈利预期。伊梅尔特对投资者表示,公司目前不需要外来资本,包括向其他公司出售公司大量股份。但是,就在这几小时内,美国金融危机的影响继续发酵,监管方接管华盛顿互惠银行(Washington Mutual Inc.)的决定带来了美国历史上最大一起银行破产案。9月29日,美国众议院否决了金融救援方案。与此同时,美联银行(Wachovia Corp.)同意被花旗集团(Citigroup Inc. )收购。通用电气发言人罗塞尔·威尔肯斯(Russell Wilkerson)指出,自上周四以来全球范围发生了很多变化。出售股份旨在应对目前环境中所出现的变化。

　　虽然公司的债券仍低于投资等级,但投资者昨天还是对通用电气的信用违约掉期进行了交易。 据悉,通用电气目前是为数不多的能在金融危机还保持盈利状态的公司。投资者通过在一年内减持超过40%的途径,向其CEO伊梅尔特施压。通用电气的股票目前在以12倍的盈利预期进行交易,低于标准普尔500股票指数的14倍的水平。标准普尔公司分析师斯科特·斯普林(Scott Sprinzen )指出,这些行动有助于平息市场上的一些无根据的恐慌。

　　据报道,巴菲特于10月1日宣布,其掌控的伯克希尔·哈撒韦公司正在收购价值30亿美元的美国通用电气公司。据悉,伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc. )本次认购的是通用电气公司优先股,股息每年10%。此外,该公司还有权在未来5年中的任何时候,以22.25美元价格购买30亿美元的通用电气普通股。通用电气同时表示,计划出售120亿美元的普通股,以筹资更多资本来支持公司运营。

　　据报道,通用电气预计将于10月10日公布今年三季度财报。在公布筹资150亿美元计划前,通用电气的股价出现了下跌,而信用违约掉期同期出现上扬。据中医诊疗伙伴公司(Phoenix Partners Group)表示,在公布筹资消息前,通用电气的信用违约掉期一度达到740个基点的高位。在消息公布后,又回落至540个基点的水平。据统计,9月30日通用电气的信用违约掉期以550个基点的水平报收。

　　在接受接受美国公共电视网采访时,巴菲特称投资高盛集团与通用电气“几乎一样”,均是利用恐惧情绪赢得利润。巴菲特指出:“当别人感到害怕时你就会变得贪婪,但当别人贪婪时你又感到害怕。事情就是这么简单。在我的投资生涯中,我还从未见过人们像今天这样对经济感到如此恐惧。”

　　巴菲特在接受美国有线电视新闻网CNBC台采访时表示,他的朋友,高盛集团副主席布莱恩·托特(Byron Trott)撮合了投资通用电气的交易。通用电气伊梅尔特昨天指出,巴菲特的入股“将增强我们的弹性,允许我们更快执行资产流动计划”。他同时认为,巴菲特的注资“给我们在市场条件允许的情况下,重新发起攻击的机会”。

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　　通用电气表示,高盛集团将负责管理此次交易。通用电气于昨天表示,其2008年盈利预期要大于90亿美元,其中今年三季度可盈利20亿美元。

　　但是,巴菲特对通用电气的信心不足以促使一些投资者继续相信公司的业绩。作为全球最大喷气发动机和动力涡轮机生产商的通用电气,其利润的近一般来自于通用电气资本公司(GE Capital)。昨天在纽约证交所的综合交易市场(New York Stock Exchange composite trading)进行的交易中,通用电气资本的股价下跌了3.9%,报收于每股24.50美元。

    据美国彭博社10月2日报道,投资大亨巴菲特美国当地时间昨晚在接受美国公共电视网(PBS)主持人查理·罗斯(Charlie Rose)采访时表示:“今天早晨我接到一位在高盛集团(Goldman Sachs)工作的朋友的电话,他表示通用电气对达成交易颇感兴趣。我了解通用电气目前由杰夫·伊梅尔特(Jeff Immelt)领导的的管理团队,也熟知由杰克·韦尔奇领导的前任管理团队。我与通用电气已经打了数十年的交道,我了解他们的业务。投资通用电气是一种具有吸引力的选择。”